Oppdatering om virksomheten, rettet emisjon som sikrer ny egenkapital og forbedret gjeldspakke

Det vises til børsmeldinger fra Andfjord Salmon Group AS («Andfjord Salmon» eller «selskapet») 3. desember 2025 og 11. desember 2025 om engasjering av en ny entreprenør for å fullføre gjenværende arbeid på anlegget i Kvalnes («den nye entreprenøren») samt et erstatningskrav mot den tidligere entreprenøren på anlegget («kravet»). Som nærmere beskrevet her, og i forbindelse med dette og investeringsbudsjettet ved Kvalnes, har Andfjord Salmon sikret seg ytterligere finansiering som en sikkerhetsforanstaltning.

BUDSJETTENDRINGER FRA ENTREPRENØR OG KRAV FRA ANDFJORD SALMON

Kravet fra Andfjord Salmon mot den tidligere entreprenøren er på over 1 milliard kroner og er blant annet knyttet til uberettigede oppjusteringer av kostnadene for utført arbeid på selskapets anlegg i Kvalnes. I tillegg til tidligere annonserte endringer i budsjettet anslås de siste endringene fra den tidligere entreprenøren å øke kostnadsrammen som ble kommunisert 28. mai 2025 med 400 millioner kroner, og inngår i kravet. Som en del av dette er det trukket på en arbeidsgivergaranti, noe som reduserer selskapets likviditetsbuffer. Siden da har selskapet inngått en avtale med den nye entreprenøren om å fullføre betongarbeidene for de to gjenværende produksjonsbassengene i fase 1. Når disse betongarbeidene er fullført og de to bassengene er teknisk koblet til anleggets infrastruktur, vil selskapet ha en installert produksjonskapasitet på 11 000 tonn (HOG og post-smolt), som forventes å være ferdigstilt våren/sommeren 2026. For tiden er den operative produksjonskapasiteten 6000 tonn (HOG og post-smolt) fra tre bassenger. Ytterligere informasjon om status for utbyggingen på Kvalnes Etter å ha gjennomgått en utvidelse siden 2023, gjenopptok Andfjord Salmon produksjonen ved anlegget i Kvalnes i september 2025. Driftskritisk infrastruktur ved anlegget er ferdigstilt, inkludert vannveier, teknisk infrastruktur og et operativt havneområde. Videre er bassenggroper for 12 nye bassenger fullstendig utgravd.

Per 30. september 2025 var det investert totalt ca. 3 200 millioner kroner i anlegget på Kvalnes. De pågående utbyggingsfasene nærmer seg gradvis ferdigstillelse, og det totale investeringsbudsjettet for en årlig lakseproduksjon på 17 000 tonn (HOG og post-smolt) er tidligere oppgitt til 3 650 millioner kroner inkl. pilotbasseng. Dette inkluderer betydelig felles infrastruktur for en total produksjon på Kvalnes-anlegget på 48 100 tonn (HOG og post-smolt).

RETTET EMISJON OG UTVIDET GJELDSPAKKE

For å sikre fortsatt fleksibilitet og fremdrift i påvente av ovennevnte prosesser, gjennomfører selskapet en rettet emisjon av nye aksjer i selskapet («den rettede emisjonen») og er i ferd med å sluttføre en forbedret gjeldspakke tilbudt av Andfjord Salmons gruppe av lånebanker («gjeldspakken»). Den rettede emisjonen utgjør 300 millioner kroner i bruttoinntekter gjennom utstedelse av nye aksjer til enkelte av selskapets største aksjonærer, herunder Jerónimo Martins Agro-Alimentar S.A. Tegningskursen per ny aksje vil være 26,70 kroner per aksje, tilsvarende sluttkursen på Euronext Growth Oslo 15. desember 2025. Andre eksisterende aksjonærer kan tegne seg på samme vilkår, opp til sin pro rata eierandel, og aksjer tildelt andre eksisterende aksjonærer forventes å være transje 1-aksjer (som beskrevet nedenfor). Slike tegninger vil være underlagt gjeldende begrensninger, herunder med hensyn til minimumsnivåer for tegning (minimumsordre og tildeling er satt til det norske beløpet tilsvarende EUR 100 000), forutsatt at selskapet, etter eget skjønn, kan tildele beløp under EUR 100 000 i den grad det gjelder aktuelle unntak fra prospektkravet i henhold til gjeldende regelverk, herunder verdipapirhandelloven, forordning (EU) 2017/1129 og tilleggsforskrifter. Enhver slik interesse i å tegne aksjer i den rettede emisjonen må meddeles forvalterne (som definert nedenfor) så snart som mulig, og senest kl. 21:00 CET 15. desember 2025. Aksjeemisjonen vil gjennomføres som en rettet privat plassering vedtatt av selskapets styre («styret»), hvorav 6 085 000 aksjer forventes å bli utstedt basert på fullmakt gitt på den ordinære generalforsamlingen 29. april 2025 («transje 1»), og utstedelsen av de resterende aksjene som er nødvendige for å skaffe hele beløpet for den private plasseringen («transje 2»), inkludert tildeling av nye aksjer til andre eksisterende aksjonærer, er underlagt godkjenning av en ekstraordinær generalforsamling i selskapet, som vil bli innkalt innen kort tid og forventes å bli avholdt omkring 30. desember 2025. Styret har vurdert strukturen for kapitalinnhentingen i lys av relevante forpliktelser og retningslinjer for likebehandling, og er av den oppfatning at muligheten til å sikre den nødvendige tilleggskapitalen effektivt og raskt til gjeldende markedspris uten rabatt og uten forstyrrelser i prosjektet eller produksjonen, er i selskapets og alle aksjonærenes felles interesse. Selskapet har derfor ikke til hensikt å gjennomføre ytterligere emisjoner. Gjeldspakken er foreløpig på term sheet-nivå og omfatter et beløp på 200 millioner kroner, som legges til det eksisterende byggelånet for en total ny ramme på 1 300 millioner kroner på vesentlig samme vilkår som tidligere annonsert og underlagt vanlige betingelser, inkludert fullfinansiert status. Arctic Securities AS, DNB Carnegie, en del av DNB Bank ASA, Nordea Bank Abp, filial i Norge og SB1 Markets AS er utnevnt som finansielle rådgivere («forvalterne») for Andfjord Salmon i forbindelse med den rettede emisjonen .

PRODUKSJONSTATUS

Selskapet har sluppet ut 1,1 millioner smolt i sine driftsbassenger, som for tiden vokser i et eksepsjonelt tempo og med enestående overlevelsesrater.

Status i basseng K0:

- Antall individer sluppet ut 30. september 2025: ~350 000

- Overlevelsesrate: 99,85 %

- Gjennomsnittsvekt: 690 gram

- Fôrkonverteringsforhold (FCR): 0,88 kilo fôr for å produsere ett kilo laks

- Stående biomasse i bassenget: 242 tonn levende laks

Status i basseng K1:

- Antall individer sluppet ut 10.–12. november 2025: ~750 000

- Overlevelsesrate: 99,81 %

- Gjennomsnittsvekt: 234 gram

- Fôrkonverteringsforhold (FCR): 0,92 kilo fôr for å produsere ett kilo laks

- Stående biomasse i bassenget: 176 tonn levende laks

NØKKELTALL FRA 3. KVARTAL 2025 OG PRESENTASJON

Selskapet vil presentere en detaljert driftsoppdatering og finansielle resultater for tredje kvartal 2025 den 16. desember 2025. I påvente av denne fullstendige rapporten rapporterer selskapet herved følgende hovedtall (TNOK):

- Inntekter for perioden: 0

- Netto tap for perioden: 45 243

- Kontanter ved periodens slutt: 411 754 -

Lån ved periodens slutt: 1 578 702

- Ubenyttet gjeld ved periodens slutt: 420 000 (se detaljer i vedlegg)